同花顺e配太火爆，太吓人！牛市来了？刘煜辉研判未来两大投资策略，19岁少年高呼我能赢

　　来源：金石杂谈同花顺e配

　　5月24日，由新浪财经主办的2025基金高质量发展大会在深圳隆重启幕。大会汇聚学术界顶尖专家、公私募基金领军人物、券商领袖及首席经济学家等业界翘楚，共话基金行业高质量发展新路径。在这场基金人的重大会议中，一系列花絮和专家观点还是很有意思的，一起分享给大家。

　　1）我新浪的朋友分享的现场图，可以说是千人挤爆基金嘉年华峰会，天下攘攘皆为利来，可见当下市场的火热和大家赚钱的心，一点都不含糊。还有一位朋友表示：太火爆了，太吓人了；有博主大呼：牛市来了吗？

　　2）王忠民：只有投资AI才能赚钱，投其他资产有可能被套牢！深圳市金融稳定发展研究院理事长、全国社保基金理事会原副理事长王忠民表示，当今时代，不仅在中国，在世界范围内，无论基金规模大小，只有投AI的东西才能挣钱。在全球，投英伟达、苹果等公司；在中国，投在自动驾驶、机器人、华为产业链……

　　王忠民表示，我们的AI公司在AI赛道中持续成长进步，从无到有、从有到实。如果我们还投其他的资产，有可能被牢牢的套住。他表示，投AI是基金最近几年和未来多年唯一的投资密码，已经是明码，是高光显赫的历史逻辑。

　　2）在新浪基金嘉年华会议中，最有意思的一个花絮是：会议期间，一名19岁投资者冲上台，表示自己是一名高中生，去年证券基金投资年化收益80%，然后在保安陪同下台的过程中，向全场高呼“我一定会成功的”！

　　对于这位19岁高中生冲上讲台，大讲去年年化收益率80%。有人肯定他的勇气，有人怀疑他的年龄，还有人认为他利令智昏，年少轻狂，甚至有点病态。但是有一点，炒股是一个长期课堂，一朝一夕收益惊人自然可喜，但要保证行稳致远，还需潜心修行、锤炼投资经验。

　　3）这位19岁的高中生会后还接受了采访，他表达了几个观点：一是：从股票基金讲，公募基金最大的风险就是清盘，公募基金简直小白操作的（金融产品），坚持定投就ok了。

　　二是，ETF是普通人赚钱，用金融赚钱最好的工具， ETF投资分择期和择时。如果买在低位，建仓加仓，解套就够了；如果买在低位同花顺e配，你就明天直接一波“收割”了。

　　三是，关于房地产，叫做机会是跌出来的，风险是涨出来的！房地产行情它很多地方降的降价都可以降到地皮价了，所以说这就是我们这种投资者刚好入场的机会了，我觉得中国房地产的未来趋势明显像新加坡化那种，就是80%是成为公租房保障房，20%是只留下了那种可以投资性的房地产。

　　4）刘煜辉：贸易战本质是中国工业power与美元金融power终极摊牌。中国首席经济学家论坛理事刘煜辉表示，贸易战是表象，本质是中国代表的工业power和美元金融power最后一次的摊牌。20年前两者可能是匹配的，今天激烈的冲突和碰撞，工业power和金融的power已经严重的不适配，中国代表的工业的power或者制造业的power在20年过程中越来越强大。

　　今天强大到什么地方？2024年整个工业的制造业，中国工业制造业产值占全球制造业产值份额达到35%，就是第二到第十加在一起还比不上中国，关键是趋势的发展还在向上加速的态势当中。按现有的态势发展下去，2030年，中国制造业的工业总产值占全球制造业总产值的45%。刘煜辉认为，如果从技术密度的程度来看的话，中国供应链的power的比例可能更加惊人，可能已经超过了60%。

　　5）刘煜辉：中美博弈要做好长期准备，每次碰撞都是中国核心资产的重要机会。刘煜辉认为，由于工业power和美元金融power越来越不匹配，我们要做好长时间未来激烈的博弈和碰撞的心理预期。每一次激烈的博弈和碰撞，都是中国的核心资产，到处都是重要的机会。

　　不对称的后果：如果大量的活动脱离美元的循环，意味着美国严重的宏观经济失衡，宏观账户失配再平衡的能力会受到越来越大的威胁，这是冲突的根源，这个冲突最终会走向什么终局？就是重建一种秩序，让工业结构和金融结构重新走向适配。

　　从中国人的视角来讲，未来全球世界秩序的重建只有一种场景，就是人民币计价资产和代表的金融power的权重显著上升，与我们强大的工业power结构匹配，这是中国人唯一的选择。

　　对于美元来讲，让它从王座上退下来，这也是不可能的，心不甘情不愿，所以一定有激烈的挣扎，从这个逻辑来讲，所以我们要做好长时间未来激烈的博弈和碰撞的心理预期。我们心里如果建立了非常明确的愿景，每一次激烈的博弈和碰撞，都是中国的核心资产，到处都是重要的机会。过去5、6年的历史，每一次惊涛骇浪的冲击，都证明了这个策略是正确的。

　　6）刘煜辉：中国是全世界最有能力实现0关税的经济体。刘煜辉表示同花顺e配，今天中国拥有强大的工业能力，是全世界最有能力实现0关税的经济体。关税是修长城，是法律性。之所以设置高额的贸易壁垒，因为要保护和修一个长城。对于中国来讲，在全球这么牛逼要修什么长城，所有的长城可以拆掉。中国是最有条件更加开放的。

　　7）未来投资两大策略：一是长期定投黄金；二是每次剧烈博弈都是中国资产倒车接人的良机。落地到资本市场，从策略上讲很简单：一是认识到今天面临世界秩序、世界均衡的重构，中美之间是历史性长期的战略竞争，如果认清时代的背景，最好的定投一定是黄金。我讲的黄金10年是一个虚数的概念。黄金是最好的定投资产，是当下的时代背景所决定的。

　　二是做多赢家溢价，押注的依然是美元power的最后一次摊牌，一定要做赢家，最后会获得丰厚的回报。每一次做多中国的核心资产是不二的选择。每一次剧烈博弈，都是中国核心资产倒车接人的重要机会。

　　8）世界银行前副行长、牛津大学教授伊恩·戈尔丁表示，特朗普的关税政策是处理美国所面临问题的一种非常错误的方式。他提到，美国确实面临一些现实问题，比如部分人群失业、巨额贸易赤字和债务问题，但这些问题无法通过关税解决，而是需要通过不同的宏观经济政策和国内政策来解决。

　　9）摩根资管副总经理郭鹏：A股和港股的估值水平非常有吸引力，很多制造业龙头仍然是低估的。摩根资产管理中国副总经理郭鹏表示，A股和港股的估值水平非常有吸引力，很多的行业正在从行业周期的底部慢慢的改善，在这个改善的过程中，我们也有一些发现，就是在一些行业制造业龙头企业，即便是在行业的底部，他们仍然能够有非常稳定、非常强劲的业务增长，这是非常难得的，也体现了中国企业的全球竞争力。在这种情况下，他们的估值应该和全球同行业、同级别企业的估值是接近的，但是现在我们的市场给到这些制造业龙头的估值是偏低的，相比国外的企业，所以这些行业还是有比较长期的投资机会。

　　10）济安金信韦洪波谈19岁少年：去年公募还能挣80%，绝对是高手。济安金信集群轮值主席韦洪波出席并发表演讲。韦洪波演讲之初针对基金高质量发展大会上午会议出现的“一位19岁投资者登台分享收益率”的情况谈到，觉得非常的优秀，去年公募基金还能挣80%，绝对是高手中的高手。

　　11）刘煜辉：美国只有接受中国的崛起，接受新秩序，痛苦才会消失。刘煜辉表示，（美国）只有一个选择，要同东方大国来“苟同”，如果苟同则通胀预期会下的很快，如果不苟同在一起，越挣扎套在脖子上的绞索，就会越锁越紧……抗拒什么就存在什么，接受中国的崛起，接受新秩序，痛苦就会消失。

　　12）韦洪波：基金规模和业绩呈现倒U型特征。韦洪波指出，每个评级的产品都有自己的灵魂，评级维度不一样，需要综合考虑规模、业绩、是否产生风格飘逸等因素。韦洪波观察发现，基金规模上涨的时候，其业绩通常是正向的。然而到了一定阶段会快速向下，是倒U型的关系。无论是货币的、混合的、股票的大类基金产品，规模行业排第一的，其业绩表现通常没有进入行业的前50%。作为基金评级机构，韦宏波透露后期将更关注基金经理收入与业绩标准之间的架构。

　　13）李大霄：默念9字箴言一万遍有奇效。财经大V、前券商首席经济学家李大霄出席，带来《大国牛在东方崛起》为主题的演讲。李大霄登台伊始，面对场下观众高喊“牛市到了！”

　　同时在演讲中他表示，同志们，这9个字（做好人买好股得好报）每天默念3遍，默念到一万遍的时候有奇效。我的话，35年都是一样的，就是拥抱蓝筹股，远离高估值股类，过美好生活。

　　14）高志凯：要向欧美一样学习，赶紧到中东区，把资金吸引到中国来。全球化智库（CCG）副主任、苏州大学讲席教授高志凯出席并发表演讲，他表示我发现基金人员在国内做的热火朝天，但是在中东没有我们的声音，所以我有一个希望，我们展望未来的时候，要像美国人、英国人、欧洲人一样学习，赶紧到中东去，帮助他们管理财富，把资金吸引到中国来。

　　15）基金经理分享段子：近期消费围绕女人孩子和狗展开。广发基金恒生消费（QDII-ETF）基金经理刘杰表示，前两天看到一个段子特别有意思，也比较贴近，就是消费这一块主要围绕着女人、孩子和狗，基本上会看到，随着生活水平的提升，很多新的消费，包括新的IP和新的公司诞生，变化都是比较迅速的，尤其是在香港市场。我们在前两年通过内部的讨论，包括整个市场的需求，推出了恒生消费，立足于A股和港股形成更高的互动，抓住新的消费方向上提供我们的一些帮助。

　　16）鹏华量化投资部基金经理张羽翔表示，下半年的传统消费和新消费都有不错的投资机会。一是传统消费中偏价值类可以关注，消费类个股中有很多股息率比较高的个股，除了传统理解的银行，食品饮料也有很多行业进入成熟期，个股的分红率也比较稳定。

　　第二是新消费，内资比较追逐高增长的消费股，而且风投正进，后续还有很多个股选择到港股进行上市，港股消费成长性更高；

　　第三，对于传统的酒类板块可以更多的关注，这是内资和外资不同的。内资消费股的投资，更多是折现的计算之后看出来有没有投资性价比，更加追逐短期的弹性和业绩的爆发，更加关注港股的新消费。

　　17）公募榜单来了，看看是否符合大家预期。最具潜力基金公司top20基金公司：国联基金、华商基金、摩根资产管理等名列前茅；2025投资者获得感最高头部基金公司：景顺长城基金、易方达基金、天弘基金等名列前三甲；2025投资者获得感最高成长型基金公司：大成基金、中庚基金、安信基金等上榜。